当前位置: 宝飞门户网站 > 财经
十年首次!美联储重启隔夜回购 连续7天放水3.7万亿

发布时间:2019-11-16 11:40:08 热度:524

外汇之眼应用新闻:什么是隔夜回购?

隔夜回购操作是实施货币政策的主要工具。它是指美联储根据合格抵押品将现金投入一级交易商,从而使联邦基金利率接近目标的一种手段。在美联储2009年大幅扩大资产负债表之前,这是一项常规操作。通常,有担保的回购利率低于无担保的联邦基金,市场套期保值、美国国债的供求以及新国债的推出都会影响回购市场。

据英国《金融时报》报道,针对美国短期资本市场利率飙升,美联储已向美国金融体系注入3.7万亿美元。

金融数据分析提供商汉莎航空(Lufthansa)发布的数据显示,在美联储531.5亿美元隔夜回购操作前两天,美国国债回购隔夜现金的借贷成本飙升至10%,是最初水平的四倍多。回购市场的动荡导致美国有效联邦基金利率跃升至美联储利率目标区间的上限。如果任其发展,它可能开始影响更广泛的借贷成本。

为应对回购市场的动荡,12家地区性美联储银行之一的纽约联邦储备银行(Federal Reserve of new york)宣布,已与一级交易商进行了531.5亿美元的隔夜回购操作,通过注入流动性,帮助将联邦基金利率维持在2%-2.25%的目标区间内。

其中,以408.5亿美元和美国国债为抵押的隔夜回购最低竞价为2.10%,最高竞价为3.25%。以抵押支持证券为抵押的隔夜回购最低竞价为2.10%,价值117亿美元,以机构债券为抵押的隔夜回购最低竞价为3%。

这是10年来纽约联邦储备银行首次531.5亿美元的隔夜系统回购操作。美联储最近一次公开市场操作是在2008年金融危机之前。

9月17日至9月19日,纽约联储连续四天进行隔夜回购操作,最大回购金额为750亿美元,向市场注入逾2000亿美元流动性,帮助将联邦基金利率维持在2%-2.25%的目标区间内。然而,在连续四天隔夜回购操作后,美元流动性仍然紧张。

作为美联储交易对手的几家大型银行策略师认为,美联储应该向金融体系注入更多“常规”资金。银行家和投资者呼吁美联储引入“定期”回购安排,借出最多两周的现金,以确保市场参与者在本季度末仍有所需资金。

9月24日,美联储将继续向市场注资。纽约联邦储备银行的隔夜回购操作将持续到10月10日,之后将按需操作。回购的规模和时机暂时不会确定。此外,纽约联储将于9月24日、26日和27日进行为期14天的回购操作,每个操作的规模至少为300亿美元。

9月25日,美联储隔夜回购750亿美元,超额认购920亿美元。随后,美联储宣布将于9月26日将隔夜回购基金增加至1000亿美元,14天贷款额从300亿美元增加至600亿美元。

事实上,9月25日14天回购操作的竞价金额达到620亿美元,9月26日隔夜回购操作的竞价金额达到920亿美元,相当于纽约联储投入的1600亿美元流动性。

统计数据显示,9月17日至25日,负责实施美联储公开市场操作的纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of new york)通过债券回购等操作,连续7个交易日在市场上投资近5220亿美元(约合人民币3.7万亿元)。值得注意的是,美联储自9月17日以来的隔夜回购操作是2008年美国金融危机后的第一次,连续7天释放流动性是罕见的。

9月26日,纽约联储决定扩大回购操作的资本规模,将于9月27日实施,14天回购操作的最高限额翻倍至600亿美元。隔夜回购操作的最高限额从750亿美元上调至1000亿美元。

行业分析师指出,美联储干预的效果可能是短暂的,但无论政策效果是否持久,美联储都明确向市场发出了一个政策信号:美联储一直关注市场,如果条件允许,将毫不犹豫地利用公开市场操作进行干预。

还有人认为,回购市场的收紧使得美联储更有可能“很快”恢复资产负债表扩张,即重启量化宽松政策。

对此,美联储表示,美联储最近的回购只是一次正常的公开市场操作,目的是向市场投入更多资金,以应对美联储债务需求的增加。

随着时间的推移,公众持有的美联储票据数量有所增加。如果美联储不采取任何额外行动,美联储票据的增加将减少存款机构持有的准备金余额,并将联邦基金利率推高至联邦公开市场委员会设定的目标之上。为了防止这种结果,美联储必须采取公开市场操作。

美国银行策略师预测,由于市场对美联储债务的需求,美联储每年将需要购买约1500亿美元的资产。

资料来源:CICC

关注通化顺金融微信公众号(ths518),获取更多金融信息

上海十一选五投注 pk10官网 内蒙古11选5开奖结果 秒速赛车下注

日本京都动漫工作室火灾:33人确认死亡

相关新闻

局长晨跑时与市民救起三名溺水者:做了应该做的事,请大家不要过于关注

局长晨跑时与市民救起三名溺水者:做了应该做的事,请大家不要过于关注

最新文章

最热文章